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Make Whole Call
Les emprunts comportant un Make Whole Call (MWC) possèdent une option de remboursement, au gré de l'émetteur, de tout ou partie de l’emprunt obligataire à tout moment. Cette option fait référence à un taux de marché qui est un benchmark de référence plus une marge exprimée en points de base.
L’émetteur sait d’emblée le montant qu’il va devoir rembourser et peut gérer de manière plus dynamique sa dette. Les investisseurs américains sont très habitués à l’exercice des MWC, ce n’est donc pas du tout mal perçu. Le comportement des investisseurs sur le marché euro est à observer.
Dans ce document, le CNO décrit les caractéristiques principales des émissions Make Whole Call en Euros.
Overview of MWC Fevrier 2014.pdf
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dernière mise à jour le 03 décembre 2019